no-img
مشاوره پروپوزال و پايان نامه

پایان نامه ارشد مدیریت مقايسه عملکرد معيارهای ريسک نامطلوب با عملکرد معيارهای متعارف ريسک در پيش‌بينی ميانگين بازده اضافی سهام


مشاوره پروپوزال و پايان نامه
پکیج های آموزشی سایت
اطلاعیه های سایت

ادامه مطلب

DOC
پایان نامه ارشد مدیریت مقايسه عملکرد معيارهای ريسک نامطلوب با عملکرد معيارهای متعارف ريسک در پيش‌بينی ميانگين بازده اضافی سهام
doc
تیر ۱۱, ۱۳۹۶
2MB
280,000 ریال
280,000 ریال – خرید

پایان نامه ارشد مدیریت مقايسه عملکرد معيارهای ريسک نامطلوب با عملکرد معيارهای متعارف ريسک در پيش‌بينی ميانگين بازده اضافی سهام


پایان نامه کارشناسی ارشد مدیریت دولتی، گرایش مالی

دانشگاه آزاد اسلامي

واحد تهران شمال

چکیده:

تحقيق حاضر با مقايسه عملكرد معيارهای متعارف ريسک (بتا، نسبت شارپ و شاخص ترينور) و معيارهای ريسک نامطلوب (بتای تعديل‌شده ، نسبت شارپ تعديل‌شده و شاخص ترينور تعديل‌شده)، به ارائه و معرفي معيارهای مناسب‌تر و دقيق‌تری، در قالب مدل، جهت سنجش ريسک به منظور پيش‌بينی صحيح ميانگين بازده اضافی سهام در بورس تهران مي‌پردازد و برآنست تا مدل قيمت‌گذاری جايگزين مدل معمولی CAPM و همچنين مدل‌های ديگری بر اساس شاخص شارپ و ترينور را ارائه نمايد. در ادبيات مالی همواره در مورد مفهوم ريسک و معيارهای آن اختلاف نظر وجود داشته است. تئوری‌های نوين مالی بر اساس مدل انتخاب پرتفوی مارکويتز پايه‌ريزی شدند و بنابراين همه آنها مبتنی بر فرض وجود رفتار ميانگين- واريانس در بازار می‌باشند. ری و نيز مارکويتز، اين معيار ريسک را به چالش می‌کشند و از معيارهای ريسک نامطلوب طرفداری می‌کنند. در اين راستا براساس داده‌های جمع آوری شده از ۳۲ شرکت پذيرفته ‌شده در بورس و اوراق بهادار تهران، بازدهی ماهانه شرکت‌های نمونه به عنوان مبنای آزمون‌ها محاسبه و بکارگرفته ‌شده ‌است. با استفاده از پشتوانه‌ ادبيات مالی، دو نوع تعريف و متعاقباً دو نوع معيار مطلوب و نامطلوب برای محاسبه و ارزيابی ريسک، معرفی و مورد آزمون قرار می‌گيرند. نتايج نشان می‌دهد که دو معيار ريسک نامطلوب، يعنی «معيار بتای تعديل‌شده» و «شاخص ترينور تعديل‌شده»، در مقايسه با معيارهای متعارفشان به شکل قوی‌تری ميانگين بازده اضافی سهام را تبيين می‌کنند و نسبت شارپ هم که يک معيار متعارف ريسک است بهتر از «نسبت شارپ تعديل‌شده» ميانگين بازده اضافی سهام را تبيين می‌نمايد.

توضیحات:

فایل کامل پایان نامه مورد نظر به صورت word است.

فصل اول و فهرست مطالب را می توانید رایگان دانلود نمایید.

بعد از انجام عملیات خرید لینک دانلود کامل پایان نامه برای شما فعال می شود و همچنین لینک آن به ایمیل شما ارسال می گردد.

 



درباره نویسنده

مديريت 64 نوشته در مشاوره پروپوزال و پايان نامه دارد . مشاهده تمام نوشته های

دیدگاه ها


پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *